Stellantis verso quota 6?

Premesse dell’analisi e scenario attuale

Nell’ultimo articolo pubblicato il 16 ottobre su Stellantis, era stato ipotizzato che il titolo, dopo aver violato la soglia dei 10 euro per azione, avrebbe probabilmente arrestato la sua corsa. Questa previsione si è effettivamente concretizzata, confermando la delicatezza della situazione tecnica del titolo.

Conformazione tecnica: tra ripartenza e rischio

La struttura tecnica di Stellantis è “pericolosa”. Nel mese di gennaio, il titolo aveva mostrato segnali di ripartenza: una configurazione ordinata e pulita, con prezzi che iniziavano a disegnare ventagli rialzisti e massimi crescenti, accompagnati da rotture di resistenze che lasciavano intravedere un possibile cambio di regime. Tuttavia, questa fase positiva si è rapidamente deteriorata. L’entusiasmo iniziale si è gradualmente trasformato in nervosismo e, infine, in vera e propria sfiducia tra gli investitori. Il sentiment positivo si è dissolto, lasciando spazio ad una percezione cupa e rassegnata sul futuro del titolo STLAM.

Fattori fondamentali e impatto psicologico

A rendere il contesto ancora più fragile sono intervenute le dichiarazioni di Emanuele Cappellano, COO di Stellantis Europa, che ha sottolineato il rischio di una crisi profonda in assenza di interventi immediati. Questo avvertimento ha avuto un impatto psicologico rilevante, alimentando timori già diffusi tra gli operatori circa la complessità e la lentezza della transizione industriale del gruppo, ritenuta superiore alle aspettative del mercato.

Strategia Stellantis 2026: tra ambizione e realtà produttiva

La strategia Stellantis 2026 si fonda su principi chiari: centralità del cliente, rafforzamento della produzione locale in Europa, attenzione alla sostenibilità e all’efficienza tecnologica. Questi pilastri sono pienamente coerenti con le principali direttrici del settore automotive. Tuttavia, i dati produttivi raccontano una realtà meno incoraggiante. Nel 2025, la produzione in Italia si è fermata, alimentando la percezione di perdita di slancio strutturale proprio mentre la concorrenza globale accelera sull’elettrico e sulle piattaforme software.

Sentiment di mercato: analisi e conseguenze

Questo divario tra la narrazione strategica e la realtà produttiva ha consolidato un sentiment estremamente negativo, che continua a gravare sulle quotazioni. In presenza di incertezza sugli utili futuri e sulla visibilità dei margini, il mercato tende a scontare scenari peggiorativi ancor prima che questi si riflettano nei bilanci.

La struttura tecnica che ha cambiato tutto

Dal punto di vista grafico, il movimento di dicembre è stato emblematico. Il titolo aveva completato una figura di compressione, un rettangolo che racchiudeva i massimi annuali. La rottura decisa della parte superiore del pattern, con il superamento dell’area dei €10, aveva attivato segnali di inversione rialzista di medio periodo. I volumi crescenti, l’espansione della volatilità e il momentum positivo erano tutti elementi che, in condizioni di mercato favorevoli, avrebbero potuto generare una significativa gamba direzionale.

Subito dopo, tuttavia, si è manifestata una dinamica tipica delle bull trap: i prezzi hanno superato la resistenza chiave, generando nuova domanda e stop dei venditori, ma quella stessa area si è trasformata in una zona di distribuzione. La liquidità sopra i €10 è stata utilizzata dagli operatori più forti per alleggerire le posizioni, trasformando il breakout in un falso segnale. Il ritorno sotto il livello appena rotto ha sancito la perdita di controllo da parte dei compratori.

Analizzando il timeframe giornaliero, la sequenza è ancora più evidente: dopo il massimo relativo, il titolo ha violato la media mobile a 21 periodi e successivamente quella a 50, entrambe inclinate al ribasso. Questa configurazione di medie in “ribbon bearish” segnala una transizione da una fase impulsiva ad una correttiva strutturata. Attualmente i prezzi si stanno avvicinando alla media mobile a 200 periodi, considerata il baricentro di lungo termine e spesso il vero spartiacque tra mercato in trend e mercato in distribuzione.

Un elemento cruciale è il rientro delle quotazioni nel precedente range laterale. In termini di struttura di mercato, ciò implica che il breakout rialzista è stato completamente riassorbito. Quando un breakout viene negato e il prezzo torna stabilmente nel range, le probabilità di continuazione laterale o di estensione ribassista aumentano sensibilmente, come se il mercato avesse “annullato” la fase di euforia e riscritto le aspettative.

Dati produttivi: impatto sul titolo

Guardando ai dati, emerge che questo è un periodo nero per Stellantis. Nel 2025 la produzione degli stabilimenti italiani ha raggiunto livelli record di arretramento, il dato più basso da oltre settant’anni.
Secondo il report annuale della Fim-Cisl, il gruppo ha prodotto complessivamente 379.706 veicoli (tra autovetture e mezzi commerciali), registrando un calo del 20% rispetto al 2024. La contrazione più netta riguarda le auto, ferme a 213.706 unità (-24,5%), livelli che non si vedevano dal 1955. I veicoli commerciali hanno subito una flessione più contenuta, pari al 13,5%.

Considerazioni finali e strategie operative

In sintesi, il quadro attuale suggerisce che, prima di una possibile inversione positiva, le azioni potrebbero scendere fino a toccare la soglia dei 6 euro per azione. Questo scenario riflette la fragilità emersa sia dal deterioramento della struttura tecnica sia dal sentiment negativo che permea il mercato, aggravato dall’incertezza sui dati produttivi e dalle difficoltà legate alla transizione industriale di Stellantis.
Alla luce di questa situazione, è prudente adottare un approccio attendista e valutare eventuali ingressi solo dopo la pubblicazione di risultati trimestrali confortanti e l’arrivo di segnali tangibili di rilancio dal nuovo piano industriale. L’attesa di indicatori positivi e concreti può infatti ridurre il rischio di ulteriori discese e consentire di cogliere opportunità d’acquisto con una migliore visibilità prospettica.