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停損點的幾種設定方法

這篇是原文是昨天我發在PTT Stock版回覆有板友提問「停損了之後要如何把股票接回來」的系列文
感覺花了一些時間打好了的文章也別浪費
最終交易這門技術完全可以超然於不同品種之外股票外匯期貨加密貨幣
只要有良好的流動性以及波動度並且有足夠多的參與者在進行價差交易的品種都可以用類似的交易邏輯討論
所以就稍微微調一下那篇原文，也發來TradingView給各位哈

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身為一個已經完全把自己定義為，沒有停損點就不會交易的交易員
被停損就像吃飯喝水一樣自然，甚至已經是把停損點當好朋友的程度
我當初進交易室時我老闆教的開宗明義第一句話就是
Every trade should have a reason and an out.
(所有交易都應該有個入場理由和一個停損點)

停損對我而言的最核心邏輯是「多空思路轉變」
以做多舉例，就是一個「一旦跌破，就不再看多」的點位。

另外一大非常重要的意義是用來「計算開倉倉位」--所謂的資金/風險管理
也就是進場前如果我知道這筆交易的停損點大約是10%左右
而我可以承受的每筆交易虧損是1w 的話，
我就抓10w的金額來計算這次要買多少股

Ex: 一支股票我決定在50.0買進 45.0停損，而且我可以承受的虧損是1W
則我可以操作 10000/(50-45)=2000股
也就是一個如果被停損會輸1W的狀態

一個貨幣對我決定1.2000做多停損設於1.1950 可以承受的虧損是300美金
則我可以操作 300/(1.2000-1.1950) / 10=0.6手

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停損點的設定方式主要比較常見有以下3種

(1) 固定%數 / 絕對金額 / 固定點數停損法

應該在股票當中是最多人使用的方法
無論是進場的時候就決定要在下跌7%、10%、15%、20%.....之類的時候停損
或是先決定可承受虧損風險是多少錢再用操作的股數去配合它
(Ex: 做了5張，可承受風險是10000台幣，就在它下跌2塊錢時停損)

好處是方便，但也只有方便而已
理由是市場根本不在乎你的買入價和停損點
也就是說無論是用固定%數還是絕對金額，所找到的停損點
雖然可以滿足計算開倉倉位的功能

但事實上並沒有辦法滿足多空思路轉變的這個核心邏輯

(2) 買進理由停損法

這是基本面投資人比較常使用的
也是執行所謂的Buy and hold strategy少數會停損的方式
例如買進的理由是連年EPS穩定成長股利穩定本益比也落在合理區間
那麼在這些理由消失之前，都不應該停損

這個策略會有相對最長的持倉時間週期如果你的分析最終是正確的
也有最大的機會等到市場還你正義
但最核心的缺點和風險就是
等你發現或是願意承認你的買進理由消失的時候
很有可能已經套得很深很深甚至砍不下去了

也就是可以滿足多空思路轉變，卻不能夠滿足計算開倉倉位

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(3) 技術分析停損法

就是使用個別的技術分析體系去決定停損點或是停損時機
要細分的還可以再分成
A. 進場前決定類 --
例如諧波型態，Inside Bar，供給需求
這種自帶set-up的交易方式
(註: Set-up = 帶好進場停利停損的交易計畫)

B. 進場後出現賣訊類 --
例如入場後出現帶量長黑或帶量長上影線或是均線死亡交叉時賣出

B和(2)一樣，也是屬於滿足多空思路轉變，卻不能夠滿足計算開倉倉位

最終在上述例子裡，只有(3)-A會是兩個願望都能夠滿足的
也是在交易中，具備最好的可重複性的選項

(3)-A的世界裡的交易就是一個一個可以被量化的獨立事件似的交易機會
一旦停損點觸及，代表這個交易失敗了。(但絕不代表不會打了停損點就起飛。)
就繼續去找下一個交易機會就好讓大數法則去發揮這些交易系統的效果

小小淺見供大家參考!!