PLTR US

🌎Palantir: Raketenwachstum vs. astronomische Bewertung. Was wird überwiegen?

Die Quartalsergebnisse sind sehr stark, doch Anleger stehen vor erheblichen Risiken. Schauen wir uns das genauer an.

🚀 Stärken:

Explosiver Umsatz: 1,18 Milliarden US-Dollar (+63 % im Vergleich zum Vorjahr), Gewinn pro Aktie: 0,21 US-Dollar. Beide Kennzahlen übertrafen die Erwartungen.

Bessere Zukunftsaussichten als erwartet: Die Prognose für das vierte Quartal (1,33 Milliarden US-Dollar) und die Prognose für 2025 (ca. 4,4 Milliarden US-Dollar) liegen deutlich über den Konsensschätzungen.

Kommerzielles Wachstum: 121 % Wachstum im Vergleich zum Vorjahr in den USA. Dies ist der Haupttreiber des Unternehmens.

Starker Umsatz: Abgeschlossene Verträge im Wert von 2,8 Milliarden US-Dollar. Der Kundenstamm wuchs auf 911 Unternehmen (+45 %).

Hohe Effizienz: Umsatzplus von 63 %, während die Mitarbeiterzahl nur um 10 % stieg. Eine operative Marge von 51 % ist hervorragend.

KI ist der Treibstoff: Produkte wie AIP beschleunigen die Akzeptanz, und Kunden wechseln massenhaft zur Palantir-Plattform.

⚠️ Was beunruhigend ist: Risiken und Unsicherheiten

Der Preis ist astronomisch hoch: Ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von über 110 ist selbst für ein wachsendes Unternehmen absurd. Die Marktkapitalisierung wächst schneller als der Umsatz.

Das Modell prognostiziert einen Einbruch: Selbst in optimistischen Szenarien (40 % jährliches Wachstum) könnte der faire Preis um mehrere zehn Prozentpunkte niedriger liegen als der aktuelle.

Verwässerung des Aktienkapitals: Aktienbasierte Vergütungen verschlingen 24 % des Umsatzes – eine enorme Summe. Insider verkaufen aktiv Aktien.

Eine Milliarde leerverkauft: Der legendäre Michael Burry kaufte Put-Optionen auf 5 Millionen Aktien und wettete gegen PLTR. Er glaubt, der KI-Sektor sei überbewertet.

Schwachstellen: Das Geschäft konzentriert sich auf die USA, was regulatorische und makroökonomische Risiken birgt. Europa erlebt Stagnation.