NVTS

Navitas Semiconductor (NVTS): Strategie 2.0 & KI-Neuausrichtung

Navitas ist ein ambitionierter Akteur im Markt für Leistungshalbleiter (GaN & SiC). Das Unternehmen revolutioniert bewusst sein margenschwaches Geschäft mit mobilen Ladelösungen, um sich als margenstarker Anbieter für KI-Rechenzentren und industrielle Infrastruktur neu zu positionieren.

Strategische Wachstumstreiber

Die Strategie „Navitas 2.0“ konzentriert sich auf die Erschließung wachstumsstarker Sektoren mithilfe zweier Kerntechnologien:

GaN (Galliumnitrid): Kompakte Hochfrequenzlösungen für Serverracks.

SiC (Siliziumkarbid): Ultrahochspannungsmodule für Stromnetze und Ladestationen für Elektrofahrzeuge.

Wichtige Katalysatoren:

Partnerschaft mit NVIDIA: Entwicklung neuer 800-V-Stromversorgungsarchitekturen für KI-Fabriken.

Module der nächsten Generation: Markteinführung von 2,3-kV- und 3,3-kV-SiC-Modulen für intelligente Stromnetze und Energiespeicher.

US-Fertigung: Partnerschaft mit GlobalFoundries zur Produktion von GaN-Chips in den USA, wodurch die Abhängigkeit von Taiwan reduziert und Regierungsaufträge erschlossen werden.

Strategische Allianz: Zusammenarbeit mit Cyient für den Einstieg in den Bereich erneuerbare Energien und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge.

Finanzlage & Prognosen

Das Unternehmen befindet sich aktuell in der Phase der Konjunkturabschwächung. Obwohl die Umsätze derzeit niedrig sind, ist die Bilanz schuldenfrei.

Aktueller Finanzüberblick (2025–2026):

Umsatz (4. Quartal 2025): ca. 7,0 Mio. USD (prognostizierter Konjunkturtiefpunkt).

Liquide Liquidität: ca. 150 Mio. USD (schuldenfrei) – bietet eine solide finanzielle Basis.

Bruttomarge (TTM): 24 %.

Bewertung: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) ist mit ca. 35 weiterhin hoch, da die Märkte zukünftiges KI-getriebenes Wachstum einpreisen.

Umsatzprognose (Schätzungen):

2025: ca. 45 Mio. USD (Übergangsjahr)

2026: ca. 36 Mio. USD (Abschluss der strategischen Neuausrichtung)

2027: ca. 66 Mio. USD (+80 % im Vergleich zum Vorjahr) – Geplanter Start wichtiger KI-Projekte.

2028: ca. 130 Mio. USD (+96 % im Vergleich zum Vorjahr) – Erwarteter Break-even-Punkt/operativer Gewinn.

Investitionsthese

KI-Infrastruktur-Investition: Gelingt Navitas die Integration in die Lieferkette der Hyperscaler (Amazon, Google, Microsoft) über die Partnerschaft mit NVIDIA, könnte die Aktie ein explosives Wachstum verzeichnen.

Strategische Neuausrichtung: Die Umstellung von mobilen Ladegeräten auf industrielle/KI-basierte Stromversorgungslösungen verbessert die langfristigen Margen deutlich.

Marktstimmung: Der Hauptauslöser für eine Trendwende wird das Ende des vierteljährlichen Umsatzrückgangs sein, was signalisiert, dass die Umstellung auf „Navitas 2.0“ abgeschlossen ist.