MMM US

🌎تُحرز الشركة بعض التقدم. في الربع الثالث من عام 2025، نمت الإيرادات بنسبة 3.5%، وهي أسرع وتيرة نمو في أربع سنوات، وارتفع هامش الربح التشغيلي بنسبة 1.7 نقطة مئوية ليصل إلى 24.7%.

ارتفعت مبيعات المنتجات التي طُرحت خلال السنوات الخمس الماضية بنسبة 30% خلال هذا الربع.

لقي تعيين الرئيس التنفيذي الجديد، ويليام براون، وتركيزه على الكفاءة التشغيلية، بما في ذلك تحسين نسبة التوريد إلى 91.6% (أعلى مستوى في 20 عامًا)، استحسانًا كبيرًا في السوق.

تتيح استراتيجية Solventum لفصل أعمالها الطبية عن أعمالها السابقة التركيز على كفاءاتها الأساسية.

من المتوقع أن يبلغ نمو الإيرادات السنوي حوالي 2-3% فقط، وهو أقل بكثير من معدل نمو السوق الأمريكية الأوسع نطاقًا والبالغ حوالي 10%.

انخفض هامش الربح الصافي إلى 13.7% من 15.9% في العام الماضي.

يبلغ مضاعف ربحية شركة 3M حوالي 26 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​القطاع الصناعي البالغ 12.9 ضعفًا. يشير هذا إلى أن توقعات كبيرة للنمو المستقبلي مُدرجة بالفعل في السعر الحالي. وأي خيبة أمل قد تؤدي إلى تصحيح حاد في السعر.

كان ارتفاع سعر السهم مدفوعًا بشكل كبير بالتوقعات الإيجابية المحيطة بتعيين رئيس تنفيذي جديد، ولم يكن مدعومًا بالأداء المالي.

نحن في الموجة الخامسة.

يُعد تقييم سعر السهم الحالي مرتفعًا بالنظر إلى الأداء الحالي للشركة.