TRICK : CPIN Bullish Continuation

2025년 10월 14일

TRICK : CPIN Bullish Continuation

T.R.A.I.L Stock Pick 251014

CPIN sudah mendapat sinyal Buy dari Parabolic SAR dan harganya di atas SMA 60. Setup ini adalah salah satu favorit kami.

Pergerakan Sideways (atau turun) dari sejak akhir September 2025 menurut kami membentuk Bullish Continuation Pattern sehingga kenaikan dari sejak awal September 2025 (dari level Rp4,000an) masih akan berlanjut.

Ada Resistance di Rp5,100 yang seharusnya dapat tersentuh. Untuk di-Breakout, rasanya perlu katalis lain.

Hal yang menjanjikan tentu datang dari program Makan Bergizi Gratis (MBG) yang ternyata realisasinya baru 23% dari target vendor dapur bersama dan 8% dari anggaran. Upside-nya masih sangat tinggi apabila program ini dapat direalisasikan secara penuh.

Berikut kata A.R.I.S

Katalis Utama: Program Makanan Bergizi Gratis (MBG)

• Program "Makanan Bergizi Gratis" (MBG) dari pemerintah menjadi katalis utama yang paling signifikan. CPIN diposisikan sebagai salah satu penerima manfaat langsung karena perannya sebagai pemasok untuk dapur-dapur MBG. Program ini diperkirakan akan secara substansial meningkatkan permintaan dan konsumsi ayam nasional.
  
• Peningkatan Permintaan: Satu laporan memperkirakan program ini berpotensi menyerap sekitar 250.000 ton broiler pada tahun 2025, yang setara dengan 9% dari total pasokan broiler di Indonesia. Laporan lain menyebutkan program ini dapat meningkatkan konsumsi ayam sebesar 637.000 ton. Peningkatan permintaan ini diharapkan dapat mengurangi kelebihan pasokan di industri dan menopang harga jual broiler yang lebih baik.
  
• Peningkatan Laba: Percepatan program MBG dianggap sebagai katalis potensial untuk re-rating saham CPIN. Diperkirakan program ini dapat mendorong laba CPIN sebesar 1,4% pada tahun 2025 dan 4,1% pada tahun 2026. Analisis lain menunjukkan bahwa kenaikan harga broiler sebesar 2% sebagai dampak dari program ini dapat meningkatkan proyeksi pertumbuhan laba bersih CPIN sebesar 15 poin persentase.
  

Katalis Positif Lainnya:

• Pemulihan Harga Unggas: Harga broiler dan anak ayam umur sehari (DOC) diperkirakan akan membaik mulai dari paruh kedua tahun 2025. Hal ini didukung oleh adanya pemotongan kuota impor grandparent stock (GPS) pada tahun 2024 yang akan mengurangi kelebihan pasokan di industri.
  
• Pemulihan Segmen Makanan Konsumen: Segmen makanan konsumen (termasuk merek Fiesta) diharapkan memimpin pemulihan pada tahun 2025 dengan proyeksi marjin EBIT sebesar 11% setelah berhasil mengatasi isu terkait fasilitas penyimpanan dingin (cold storage). Perusahaan juga merencanakan inovasi produk baru seperti 'Fiesta Ready Meal' untuk merebut kembali pangsa pasar.
  
• Pertumbuhan Laba yang Kuat: Diperkirakan ada pertumbuhan laba per saham (EPS) yang kuat sebesar 14% untuk tahun fiskal 2025, didorong oleh marjin yang lebih kuat dari bisnis makanan konsumen.
  

2025년 11월 18일

거래청산: 타겟 닿음