Bank Handlowy - dobry bank na trudny sektor

2022년 12월 6일

Bank Handlowy to jeden z ciekawszych i bardziej stabilnych banków w sektorze.
Kiedy cały sektor rósł to BHW również na tym korzystało, ale gdy mieliśmy mocne spadki na wszystkich bankach to ta spółka weszła w szeroką konsolidację pokazując jak dobrych posiada inwestorów.


Wykres 1. Interwał dzienny | Bank Handlowy vs. Sektor WIG_Banki

Kurs akcji od października 2021 do października 2022 poruszał się w dość wąskiej konsolidacji w 55-63zł z okresowym wybiciem dołem na 50zł i górą w kierunku 68zł.
Z tej konsolidacji kurs wybił na początku listopada 2022 i dzisiaj mamy kurs w okolicach szczytów z lat 2016-2018


Wykres 2. Interwał dzienny

Jeśli spojrzymy na ostatnie wybicie z minimum na 51zł do 77zł to dzisiaj kurs jest na wsparciu 71,6zł i jeśli dojdzie do przebicia tego poziomu to możliwe, że kurs dotrze w kierunku 64zł czyli 50% Zniesienia Fibonacciego.
Nie jest to zły scenariusz ponieważ wskaźniki mamy wysoko i lekkie ochłodzenie by się przydało. Dałoby to też szansę na dobranie ewentualnie akcji przed kolejną falą wzrostową.


Wykres 3. Interwał dzienny

Warto zaznaczyć, że bank osiągnął zysk w trzecim kwartale pomimo wakacji kredytowych i zysk na akcję za okres 01-09.2022 wynosi 8,16zł za akcje i w sumie cały rok może zamknąć się w okolicach 11-12zł zysku na akcję.
Patrząc na to, że w dniu 06.12 KNF dopuściła możliwości wypłaty zysku za 2022 rok przez banki i ubezpieczycieli w formie dywidendy to Handlowy staje się atrakcyjnym walorem, który można by dodać do portfela długoterminowego.
W efekcie w mojej ocenie kurs akcji w długim okresie może dotrzeć w okolice nawet 90-120zł za akcję co byłoby najwyższą ceną od 2014 roku.
Jest jednak scenariusz długoterminowy.

Na początek jednak warto rozważyć scenariusz z korektą spadkową i ustawić alert w okolicach 68-64zł ponieważ ten poziom byłby zdrowy dla korekty. Przetestowane by bowiem zostało wsparcie kanału konsolidacji.
Tak więc w krótkim terminie i korekta i dalej kontynuacja wzrostów.
Wsparcie: 71/67,2/64zł
Opór: 77/83/90zł
Na wykresie głównym ciekawie wygląda nałożenie narzędzia „rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie” gdzie poziom 93,2zł pokrywa się z narzędziem Zniesienia Fibonacciego dla fali wzrostowej.