ฝึกอ่านกราฟหาจุดเข้าให้คมที่สุด

กำหนดแผนสร้างรูปแบบการเทรดสัปดาห์หน้าของตัวเองแล้วเริ่มเดินตามแผนที่วางไว้
หุ้น ACE คือ บริษัท แอ๊บโซลูท คลีน เอ็นเนอร์จี้ จำกัด (มหาชน) ผู้ประกอบธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาดชั้นนำในรูปแบบโฮลดิ้ง (Holding Company) โดยเน้นผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน เช่น ชีวมวล ขยะ ก๊าซธรรมชาติ และแสงอาทิตย์ ทรัพย์สินหลักคือโรงไฟฟ้าที่เปิดดำเนินการ (COD) แล้วหลายแห่งทั่วประเทศ และโครงการที่อยู่ระหว่างพัฒนา
ทรัพย์สินสำคัญของ ACE
โรงไฟฟ้าชีวมวล (Biomass): ถือเป็นธุรกิจหลัก ดำเนินการโดยบริษัทลูก เช่น แอ๊ดวานซ์ คลีน เพาเวอร์ (ACP)
โรงไฟฟ้าขยะมูลฝอย (MSW): โรงไฟฟ้าพลังงานสะอาดจากขยะ
โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ (Natural Gas):
โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (Solar): ทั้งแบบติดตั้งบนพื้นดินและโซลาร์ฟาร์ม
บริษัทย่อยและโครงการในเครือ: ประกอบด้วยหลายบริษัท เช่น เอซีอี โซลาร์ (ACE SOLAR) และแอ๊บโซลูท คลีน วอเตอร์ (ACW) ที่ครอบคลุมการผลิตไฟฟ้า, ไอน้ำ, และวิศวกรรมซ่อมบำรุง
ณ ปัจจุบัน ACE มีการดำเนินงานในหลายจังหวัด และมีโครงการอยู่ในกลุ่ม SET ESG Ratings ระดับ AAA ที่แสดงถึงการทำธุรกิจยั่งยืน
หากพิจารณาจากข้อมูลทางการเงินล่าสุด โอกาสที่จะ "เจ๊ง" หรือล้มละลายในอนาคตอันใกล้ถือว่าต่ำมาก ครับ แม้ราคาหุ้นอาจมีการปรับตัวลงบ้าง แต่สถานะธุรกิจยังคงมีความแข็งแกร่งในหลายด้าน ดังนี้:
1. กำไรและรายได้ยังคงเป็นบวก
ผลประกอบการ: ในปี 2567 ACE มีกำไรสุทธิประมาณ 839 ล้านบาท และในงวด 9 เดือนแรกของปี 2568 ยังคงทำกำไรได้ต่อเนื่องที่ 585.7 ล้านบาท
กระแสเงินสด: บริษัทยังมีรายได้หลักจากการขายไฟฟ้า ซึ่งเป็นสัญญาระยะยาวกับภาครัฐ ทำให้มีเงินสดไหลเข้ามาอย่างสม่ำเสมอ
2. โครงสร้างทางการเงินยังปลอดภัย
หนี้สินต่อทุน: อัตราส่วนหนี้สินรวม (Debt) เมื่อเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) ยังอยู่ในระดับที่จัดการได้ โดยมีสินทรัพย์รวมกว่า 25,830 ล้านบาท ขณะที่มีหนี้สินรวมประมาณ 9,506 ล้านบาท
การเติบโต: บริษัทอยู่ระหว่างการลงทุนขยายโรงไฟฟ้าใหม่ๆ (เช่น โซลาร์ฟาร์ม และโรงไฟฟ้าขยะ) ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนสูง ทำให้ช่วงนี้อาจจะยังไม่มีการจ่ายเงินปันผลเพื่อสำรองเงินไว้ขยายงาน
3. การยอมรับในระดับสูง
หุ้นยั่งยืน: ACE ได้รับการจัดอันดับหุ้นยั่งยืนระดับ AAA สองปีซ้อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุด สะท้อนถึงการบริหารจัดการที่มีธรรมาภิบาลและความเสี่ยงต่ำในสายตานักลงทุนสถาบัน
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา:
การกู้เงินเพิ่ม: การขยายโครงการใหม่อาจทำให้หนี้สินเพิ่มขึ้นและต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นในอนาคต
ความล่าช้าของโครงการ: หากโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ (COD) ไม่เป็นไปตามแผน อาจส่งผลต่อการเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้
สรุปคือ สถานะการเงินยังห่างไกลจากคำว่าเจ๊ง แต่ราคาหุ้นอาจมีความผันผวนตามสภาวะตลาดและการรอคอยการเปิดดำเนินงานของโรงไฟฟ้าใหม่ๆ ครับ
คุณกังวลเรื่อง ราคาหุ้นที่ลดลง หรือกำลังพิจารณาจะ ลงทุนเพิ่ม ในช่วงนี้ครับ?
มีปันผลไหม
สำหรับหุ้น ACE ในช่วงปี 2566 - 2568 บริษัทงดจ่ายเงินปันผล ครับ เนื่องจากอยู่ในช่วงเร่งขยายโครงการโรงไฟฟ้าและพลังงานหมุนเวียนครั้งใหญ่ ซึ่งต้องสำรองกระแสเงินสดไว้ใช้สำหรับการลงทุน (Capex) โดยมีรายละเอียดที่น่าสนใจดังนี้:
ประวัติการปันผลล่าสุด: จ่ายครั้งสุดท้ายเมื่อปี 2565 (สำหรับผลการดำเนินงานปี 2564) ในอัตรา 0.02 บาทต่อหุ้น
นโยบายการปันผล: บริษัทมีนโยบายจ่ายไม่น้อยกว่า 30% ของกำไรสุทธิ จากงบเฉพาะกิจการ แต่คณะกรรมการสามารถพิจารณางดจ่ายได้ตามความจำเป็นในการใช้เงินลงทุน
แนวโน้มในอนาคต: มีการคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ว่า ACE อาจจะพิจารณากลับมาจ่ายปันผลได้อีกครั้งในปี 2569 เป็นต้นไป หลังจากที่โครงการโรงไฟฟ้าใหม่ๆ เริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) และสร้างรายได้กลับเข้ามามากขึ้น
สรุป: หากคุณเน้นหุ้นที่ได้รับปันผลสม่ำเสมอในตอนนี้ ACE อาจยังไม่ใช่คำตอบ แต่ถ้าเน้นการเติบโตจากการขยายพอร์ตโรงไฟฟ้าในอนาคต หุ้นตัวนี้ถือว่าอยู่ในช่วงสะสมพลังครับ
คุณกำลังมองหา หุ้นกลุ่มพลังงานตัวอื่นที่จ่ายปันผลสูง เพื่อเปรียบเทียบไหมครับ?
แผนหลักของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ (กลุ่มตระกูล ทรงเมตตา) และผู้บริหารของ ACE คือการผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นในระยะยาว ผ่านการขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง โดยเน้นการเปิดดำเนินการโรงไฟฟ้าใหม่ๆ ให้เป็นไปตามเป้าหมาย
กลยุทธ์หลักเพื่อสร้างการเติบโต:
เร่งเปิดโรงไฟฟ้าใหม่ (COD): นี่คือหัวใจสำคัญที่จะผลักดันรายได้และกำไรในอนาคต โดยแผนงานล่าสุดมุ่งเน้นไปที่โครงการเหล่านี้:
โครงการโซลาร์ฟาร์ม: มีกำหนดการเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ชุดแรกหลายโครงการภายในช่วงปลายปี 2568 ซึ่งจะเพิ่มกำลังการผลิตติดตั้งรวมอย่างมีนัยสำคัญ
โรงไฟฟ้าขยะชุมชน (MSW): มีโครงการที่อุดรธานีและนครราชสีมา ที่มีแผนเริ่มดำเนินการในปี 2569 ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพอัตรากำไรขั้นต้นให้กลับมาดีขึ้นได้
โครงการโรงไฟฟ้าชุมชน (Biogas): มีโครงการที่ชนะการคัดเลือก PPA จำนวนมาก ซึ่งจะทยอยสร้างแล้วเสร็จในอนาคต
เป้าหมายกำลังการผลิต 1,000 MW: ผู้บริหารยังคงวิสัยทัศน์ที่จะเพิ่มกำลังการผลิตติดตั้งรวมให้ถึงระดับ 1,000 เมกะวัตต์ ซึ่งเป็นเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ระยะยาว
เพิ่มประสิทธิภาพโรงไฟฟ้าเดิม: ปรับปรุงอัตราการใช้กำลังการผลิตและลดต้นทุนในโรงไฟฟ้าชีวมวลและโรงไฟฟ้าขยะที่มีอยู่ เพื่อให้มาร์จิ้นกลับสู่ระดับเฉลี่ยเดิม
ปัจจัยที่นักวิเคราะห์จับตา:
นักวิเคราะห์มองว่ากำไรหลักของ ACE น่าจะกลับมาเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2569 หากสามารถเปิดดำเนินการโรงไฟฟ้าตามกำหนดการได้สำเร็จ ปัจจัยนี้จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักให้ราคาหุ้นกลับมาคึกคักอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การลงทุนในโครงการใหม่ๆ ทำให้บริษัทยังคงงดจ่ายเงินปันผลชั่วคราวจนกว่าจะเห็นผลชัดเจน
โดยสรุป แผนงานทั้งหมดของผู้บริหารเน้นไปที่การเติบโตของธุรกิจพลังงานสะอาดอย่างยั่งยืน ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่จะทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้นในระยะยาว หากโครงการต่างๆ ไม่ล่าช้ากว่ากำหนดครับ