오이솔루션[138080] - 통신3사의 5G커버리지 확대는 지속된다!

2019년 9월 3일

138080










2018년 10월부터 시작된 상승채널의 하단부에서 반등을 성공했습니다.

이에 오이솔루션을 살펴봅니다.









최근 상승분의 매물대입니다.

녹색선 부근이 가장 강력한 매물집중구간인데 이를 돌파하였습니다.

특히 이 매물라인을 기준으로 지지저항이 과도할 정도로 많이 나온 밸류입니다.

이를 강한 양봉으로 돌파하였기에 긍정적 신호로 판단합니다.

거래량이 크게 터지다보니 MFI가 시그널을 강하게 돌파하였고, OBV또한 U마크를 출현시키며 시그널을 돌파하였습니다.


이 매물라인을 큰 거래량으로 강하게 돌파한 날이 8월30일인데 외국인순매수(39억6천만) , 기관순매수(120억1천만)입니다.

즉 개인의 물량을 외국인과 기관이 다 받으면서 쳐올린 격입니다.

미래는 모르지만 만약 상승에 성공한다면 결과론적으로 개인이 물량을 털린 격이 되겠네요.








가격은 전환선과 기준선을 돌파하였지만, 현재 후행스팬의 위치가 캔들의 바로밑부분이라 저항의 우려가 있습니다.

따라서 누르고 갈 경우를 대비해서 현재가격부터 채널의 하단부까지 분할매수를 통해 평단을 보장받는것이 합리적으로 보입니다.






현재 고가박스권의 영역이기 때문에 조금 더 안전한 매매를 하시려면 이 박스권을 상방돌파한 이후에 매수시점을 노리는 것도 방법입니다.

MACD는 시그널을 교차하였습니다.

주목할 점은 이 고가 박스권에서 가격은 횡보를 하였지만 MACD는 하락N파동(조정파동일 가능성이 높음)을 마무리하고 GC를 만들었다는 것입니다.

이는 가격과 지표의 괴리를 나타내며 이 경우 호신호로 해석가능합니다.

또한 직전파동에서 MACD와 가격은 히든강세 다이버전스가 출현하였습니다.


따라서 곧바로 박스권을 돌파하고 상승할지,
채널상단의 저항을 받고 누르고 돌파해 나갈지,
채널을 하방이탈할 지 지켜보는 것이 관건이겠으며,

개인적으론 현재의 수준부터 채널하단영역까지는 분할매수를 할 만한 위치라고 판단합니다.

분할매수를 해서 평단을 보장받은 상태에서 채널이탈로 손절을 할 경우 예상손실%는 15%정도이나, 만약 상승에 성공할 경우 기대수익%는 채널중단까지 기간을 고려하였을 때 40~50%가 되고, 상단은 70%가 넘어가게 되니 합리적인 매매가 될 것이라고 판단합니다.







이번 반등포인트는 볼린저밴드 240-1의 상단지지입니다.

살펴볼만한 포인트입니다.




수급적인 측면에서 보면, 이 종목의 주포는 기관계로 보여집니다.

상승이 시작되는 2018년 8월경부터 기관과 외국인이 순매수를 이어가며 가격을 끌어올렸습니다.

외국인의 경우 2019년 2월경 (23,000원) 부터 분할매수를 시작했지만, 기관은 외국인과 개인의 물량을 받아가면서 가격을 (62,000)까지 3개월만에 쳐 올렸습니다.

그리고 2019년 5월경부터 현재까지 기관과 외국인은 물량을 개인에게 떠넘겼습니다.

즉! 현재의 고가권의 물량은 개인이 받은것입니다.

따라서 이 종목은 기관이 살 때 함께 매수해야 수익을 얻을 가능성이 큰 종목입니다.



그리고

개인이 고점에 물려있으니 본인들의 매수가가 오면 본전심리가 발동할 것이고, 이것을 누가 받느냐에 따라 상승파동의 시작이 결정 될 것이라고 판단합니다.

8월30일부터 이 개인의 물량을 기관이 받았습니다.

물론 단타세력일 수 있으니 지켜봐야 하겠지만, 충분히 의미있는 포인트라고 생각되네요.








기업개요

2003년 8월 7일에 설립되어 전자, 전기, 정보통신 관련 제품의 연구개발, 제조 및 판매업을 영위하고 있으며 2014년 2월 27일 코스닥시장에 등록함.
주력 제품은 광트랜시버로 대용량 라우터 및 스위치 등의 광통신 장치에서 전기신호와 광신호를 변환시켜 광통신이 가능하게 하는 핵심부품임.
광통신은 유무선 데이터 트래픽의 증가와 함께 성장하고 있으며, 광트랜시버의 시장도 응용분야별 연간 2~21%의 성장을 지속중임.

출처 : 네이버금융




오이솔루션은 2019 년 상반기 누적 매출액 994 억원(+177% YoY), 영업이익 263 억원(흑자전환)을 기록했습니다.

2Q19의 경우 매출액 560억 원(+29.1% q-q, +200.4% y-y), 영업이익 165억 원(+69.8% q-q, +176.9% y-y)을 기록하며 영억이익기준으로 제도권 컨센서스를 20% 상회하는 어닝서프라이즈를 기록했습니다.

KT나 LG유플러스 등 주요고객사향 광트랜시버 물량이 증가한 것과 5G향 신제품 매출비중이 높아 이익률이 크게 개선된 것이 이유입니다.

특히 국내 매출 비중이 크게 높아진 것을 확인할 수 있는데, 이는 ‘세계 최초 5G 상용화’라는 목표 달성을 위해 국내 이동통신사들의 5G 관련 투자가 크게 늘면서 주요 고객사의 광트랜시버 수요가 증가했기 때문입니다.




2019 년 하반기에도 상반기와 같은 실적 성장세는 꾸준히 유지할 수 있을 것으로 예상합니다.

국내 5G 기지국 수요가 탄탄합니다.

5G 디바이스 출시와 함께 5G 서비스 이용 고객이 늘어나는 상황에서 커버리지 확대를 위한 국내 이동통신사들의 기지국 수요는 점점 증가할 가능성이 큽니다.



또한 경쟁사 대비 우월한 기술력을 보유 중입니다.

국내광트랜시버 업체 중 25Gbps 이상급의 고사양 제품 기술력+양산능력을 보유한 기업은 오이솔루션이 유일한 것으로 판단합니다.

따라서 5G 통신서비스의 고도화 과정에서 동사의 가장 큰 수혜가 예상된다.



그리고 해외 시장이 본격적으로 열리는 시점입니다.

주요 거래처의 글로벌 통신장비 M/S 상승과 더불어 해외 시장 진출에 더욱 용이한 환경이 조성되고 있습니다.



일본 및 미국향 광트랜시버 수주가 시작됐다는 점도 긍정적인 변화의 시작이라고 볼 수 있습니다.



☆이 아이디어는 제시된 기준이 이탈되는 순간 무효가 됩니다.
☆미래를 예언하지 않습니다, 미리 전략을 세울 뿐입니다.
☆손절은 투자자를 보호합니다.