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원익QnC[074600] - 5분만에 하는 분석;;;;

2019년 8월 말부터 시작된 상승채널의 하단부에서 반등이 나오고 있습니다.

그러면서 단기하락채널의 상단도 돌파가 되는 모양새입니다.

즉 트라이앵글패턴의 상방돌파로 볼 여지가 있습니다.

직전 저점까지 분할매수를 통해 평단을 보장받는다면 직전저점이 깨지더라도 -6%이내의 손실로 손절할 수 있는 위치입니다.

후행스팬이 다시 캔들을 뚫고 나오면서 호전을 보입니다.

또한 전환선과 기준선이 붙은 상태에서 상방돌파가 만들어지면서 이격이 될 것이며, 전환선과 선행1의 위치가 비슷하여 지지를 기대할 수 있습니다.

MACD는 시그널을 교차하였고, RSI는 50선위에서 돌아나가는 모양새입니다.

최근 8일연속 외국인 순매수중입니다.

기업개요
[기준:2019.09.23]

동사는 반도체 제조용 석영제품 및 반도체·디스플레이 등의 세라믹제품을 전문 생산하는 업체로 2003년 11월 원익으로부터 기업분할로 설립됨.
반도체용 석영유리(QUARTZ WARE)는 반도체 제조공정 중 산화, 식각, 이온주입, 화학증착공정에서 Wafer를 불순물로 부터 보호하거나 이송하는 용기로 사용됨.
삼성전자, 하이닉스반도체, 페어차일드코리아, 실트론, 매그나칩반도체, 동부하이텍 등과 계약 체결, 수주물량을 받고 있음.

아래는 SK증권 서충우Analyst 의 2019년 11월 28일자 리포트입니다.

원익QnC (074600/KQ｜매수(유지)｜T.P 17,000 원(유지))

실적 개선의 시작점!

- 반도체 제조공정에서 웨이퍼를 보호하는 역할을 하는 쿼츠웨어를 주력으로 생산함
- 3Q19 매출비중(연결기준)은 쿼츠 70.1%, 세정 22.3%, 세라믹 6.2% 등
- 동사의 쿼츠 사업부문, 고객사의 CAPA 확대에 따라 실적 개선세 시현중
- 모멘티브 쿼츠 사업부문, 2020 년부터 연결로 실적 반영 예정
- 투자의견 매수, 목표주가 17,000 원 유지

3Q19 실적, 직전 분기대비 개선
3Q19 매출액 630 억원(-7% YoY, +5% QoQ), 영업이익 62.9억원(-45% YoY, +48%
QoQ)을 기록하며, 지난 분기대비 양호한 실적을 시현했다. 삼성전자의 시안 투자가 집
행되면서 지난 8 월부터 동사의 쿼츠부문 실적이 증가하고 있는 것으로 판단한다. 특히,
최근에는 Lam Research 향 매출이 급증했는데, 그 이유는 Lam 의 TSMC 및 시안향 매
출이 증가하고 있기 때문이다.

4Q19, 시안 투자에 따른 수혜 지속 전망
4Q19 는 내년 상반기까지 예상되는 시안 투자가 지속되는 점과 Lam 의 TSMC 향 매출
증가에 따라 동사의 쿼츠부문 실적 성장이 이어질 것이다. 세정부문 또한 시안 투자에
따른 수혜로 3Q19 대비 실적이 소폭 성장할 것이다. 4Q19 예상 실적은 매출액 660 억
원(-9% YoY), 영업이익 90 억원(+31% YoY)으로 추정한다. 또한, 내년 2월경에는 삼
성전자의 평택 2 공장 투자집행이 가능할 것으로 예상하므로 현재의 실적 성장추세는
내년 상반기까지 지속될 것으로 보인다. 한편, 모멘티브 쿼츠 사업부문의 실적은 2020
년부터 연결로 반영될 예정이다. 모멘티브 쿼츠 사업부문의 2018 년 실적은 매출액
2,489 억원(이하 환율 1,185 원 적용), EBIT 249 억원, EBITDA 533억원이며, 2020 년에
는 매출액 2,200 억원, 영업이익 200 억원을 전망한다.

투자의견 매수, 목표주가 17,000 원 유지
현재 주가는 2020E PER 7.9배 수준으로 올해 하반기부터 시작된 고객사의 CAPA 확대
에 따른 수혜 및 모멘티브 쿼츠부문의 실적 반영에 따른 외형 성장 감안시 저평가 수준
으로 판단한다. 즉, 사볼만한 시점이다.

☆이 아이디어는 제시된 기준이 이탈되는 순간 무효가 됩니다.
☆미래를 예언하지 않습니다, 미리 전략을 세울 뿐입니다.
☆손절은 투자자를 보호합니다.

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