SK바이오랜드[052260] - 하락파동의 조정반등파동이지만 변동폭이 크다.

2019년 10월 13일

052260




2019년 3월부터 시작된 하락채널의 상단을 9월16일 돌파한 후 약조정이 나왔습니다.

주목해야 할 포인트는 약조정 이후 반등하는 구간입니다.

10월7일 반등에 성공했는데 이 포인트는 8월14일과 8월 22일 두차례 저항받으면서 의미를 부여한 권역입니다.

또한 하락채널의 상단을 딛고 돌린 모습이 나오고 있습니다.

따라서 추세전환이 될 가능성을 염두에 두고 8월6일부터 상승채널을 작도했습니다.

완벽히 정밀하진 않지만, 상승채널의 하단부근에서 반등하는 모습이 보이고 있기에 매수의견을 드려봅니다.






월요일에 12800원이 이탈되지 않는다면 기준선은 약간의 상승을 하게 됩니다.

또한 13150원을 이탈하지 않는다면, 기준선은 절대 떨어지지 않습니다.

따라서 13150원대를 손절권역으로 설정하고 진입하는 것이 좋을 듯 합니다.

현재 후행스팬은 26일전에 만들어진 캔들을 발판삼아 지지받고 있는 형세이며, 상승에 성공한다면, 삼역호전이 완성됩니다.

MACD의 히스토그램지표가 이격을 좁혀가며 수렴의 형태를 만들었고, 월요일에 첫 교차가 일어납니다.

손절라인만 잘 설정한다면 합리적인 매매를 할 수 있습니다.







최근에 발생한,

직전상승분의 매물대입니다.

현재의 가격은 최근상승구간에서 가장 많은 거래가 일어난 13550원을 돌파한 채 종가가 완성되었습니다.

이 권역의 지지를 기대할 수 있습니다.

OBV역시 U마크 이후 좋은 상태를 유지중에 있으며, MFI가 시그널과 수렴이 되었다는 것도 볼만한 포인트입니다.






2019년 4월부터 계속 하락하던 P.POINT(피봇기준선)가 이번 10월부터 처음으로 상승전환되었습니다.

이는 전달의 고가와 저가, 그리고 종가의 합산 평균이 그 이전달보다 높아졌다는 것을 의미하며, 이는 추세전환을 이야기하는 하나의 근거가 됩니다.







다만 현재의 추세전환은 진반등으로 가는 상승추세로의 전환은 아닙니다.

2015년 6월부터 시작된 대하락채널속에서 가격의 진행이 일어나고 있는 형국이며, 아직까진 하락N파동의 단순 조정반등파동이라고 보는것이 맞을 듯 합니다.

따라서 큰 수익을 기대한다기 보단... 대형하락파동에서 그 변동폭을 이용한 스윙전략이라 보시면 될 듯 합니다.

다시한번 말씀드리지만 SK바이오랜드는 아직 하락파동속에 있습니다.^^





기업개요
[기준:2019.09.23]

1995년 설립된 동사는 천연물을 이용한 의약품, 화장품, 기능성 식품 등의 원료 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위함.
바이오셀룰로스 생산력 강화를 위해 안산공장, 중국 해문공장에 생산시설을 증설하고 One-stop 공정으로 바이오셀룰로스 마스크팩을 공급하고 있음.
L’Oreal, LVMH, P&G, C’Dior, Shiseido 등 유수의 글로벌회사의 주요원료 공급사로 자리매김하였으며, 지속적으로 해외시장 수출에 역점을 둠.






2Q19 건강기능식품 사업부 매출액은 6월 런칭한 건강기능식품 완제품(히알루론에이지) 매출 11억 반영 등으로 yoy +43.9% 성장한 82억원을 기록했습니다.

다만, 완제품 사업 초기 투자 비용 부담으로 수익성은 하락했습니다.

바이오랜드는 히알루론에이지 홍보 목적으로 6월, 7월 홈쇼핑 판매를 통한 영업을 진행했고, 외내형 동시 개선을 위해 온오프라인 유통망을 통한 판매 채널을 확대하고 있어 점진적으로 수익성도 회복될 것으로 기대됩니다.

매출의 50% 이상을 차지하고 있는 화장품 소재 사업은 지난 2분기 내수 및 수출 모두 증가했으나 중국 법인은 중국 전자상거래법 실시 이후 자금경색 등으로 중국 화장품 시장 환경이 악화됨에 따라 중국 로컬 업체들에게 선입금 원칙을 적용하는 등 보수적인 영업활동으로 부진한 실적(yoy -23%)을 기록했습니다.

하반기에는 중국 메이저 업체향 신규 제형(샴푸), 워터류 등 소재 공급을 통한 회복세가 예상되며 고객사 요구사항 추가로 다소 지연된 중국 마스크팩 사업은 올해 10월부터 매출이 가시화될 전망입니다.

또한 올해 증설 완료 예정인 중국 소재 공장은 생산 CAPA가 기존 9백톤에서 5천톤으로 확대되며 가동 안정화 이후에는 중국 로컬 업체와 공동연구개발한 소재가 제품화 될 수 있을 것으로 기대됩니다.






바이오 사업 부문 2Q19 매출액은 주요 제품인 치과 소재(콜라겐 멤브레인) 및 외과, Bio 소재, 골이식재 등 신규 제품 성장과 원료의약품 신규 소재(동아제약 소화위장개선 ‘모틸리톤’) 공급 등으로 yoy +37% 성장한 37억원을 기록했습니다.

동사 제품은 주로 국내에서 매출이 발생되나 글로벌 인증 획득을 통해 매출처를 확대할 계획이며 아토피피부염치료제 임상3상 진행, 발목관절치료제 임상3상 준비중으로 각각 2020년, 2021년 사업화를 목표로 하고있고 비혈액제제 지혈제 개발도 진행하는 등 향후 성장 동력으로 바이오 사업을 강화하고 있습니다.




건강기능식품 완제품 출시, 마스크팩 중국 공장 가동 등으로 단기적 수익성 감소는 불가피할 전망이지만,

2Q19 사상 최대 분기 매출액을 달성하면서 최근 몇 년 정체된 매출로 존재했던 성장성에 대한 우려를 일정 부분 해소할 수 있는 계기가 마련됐다는 판단입니다.





배당수익률은 2018년12월 기준 2.19%이고,

동일업종 PER 평균이 30.56배인데 비해 동사는 15.17배로 동일업종대비 상당한 저평가구간에 있습니다.



지난 4Q18에 영업이익 51억을 찍은 이후 2Q19까지 두 분기모두 하락을 지속했습니다.

하지만 3Q19의 추정치가 41억, 4Q19의 추정치가 44억으로 나온점을 미뤄봤을 때, 2Q19가 영업익 바닥구간이었을 가능성도 생각해 보아야 합니다.




☆이 아이디어는 제시된 기준이 이탈되는 순간 무효가 됩니다.
☆미래를 예언하지 않습니다, 미리 전략을 세울 뿐입니다.
☆손절은 투자자를 보호합니다.