롱

Доллар остается ниже 72 руб.

업데이트됨

В пятницу, 6 января, по итогам торгов курсы доллара США и евро немного снизились, а курс китайского юаня наоборот укрепился. Пара доллар/рубль упала на 0,08%, до 72,12 руб., евро/рубль — на 0,08%, до 76,16 руб. Пара юань/рубль повысилась на 0,19%, до 10,43 руб.

В новогодние каникулы российский валютный рынок был низколиквидным, поэтому активность на нем наблюдалась за счет спекулятивных сделок. Торговые объемы сократились примерно в 10 раз. По доллару объем составлял от $150 до $200 млн в день, по евро — от 16 до 48 млн евро. За укороченную неделю курс доллара вырос на 3,18%, евро - на 2,51%, юань - на 5,30%.

В течение недели рубль находился под давлением со стороны нефтяного рынка и отсутствия на рынке торговых объемов. Баррель Brent за неделю подешевел на 8,61%, до $78,56. Инвесторы опасаются замедления мировой экономики. Макростатистика США подогрела эти опасения. Из-за вспышек Covid в Китае рынок остается под давлением. Масла в огонь подлила компания Saudi Aramco, которая понизила февральские отпускные цены на нефть для Азии и Европы.

Упали цены на нефть, вслед за ними опустились цены на газ. Падение цен на энергоресурсы сокращает выручку экспортеров и предложение иностранной валюты на рынке, что в свою очередь ослабляет поддержку для рубля. Также с 1 января 2023 года в России вновь начало действовать бюджетное правило, предполагающее покупку валюты в Фонд национального благосостояния. Структура ФНБ на 60% будет формироваться из китайских юаней.

В понедельник, 9 января, торги по рублевым парам открылись смешанно. Против доллара рубль торговался в плюсе, против евро и юаня уходил в минус. На Форекс индекс доллара неделю начал со снижения. Из-за этого рубль получил временную поддержку. Учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении СВО и на нефтяном рынке, позиции рубля могут пошатнуться в пределах 5–7% от пятничных котировок. Сейчас сопротивление по доллару сместилось на уровень 73 руб. Следующее расположено на уровне 75,50 - 76,10 руб. По канале рост доллара не завершился.

노트

В четверг, 16 февраля, большую часть времени рубль торговался в боковом тренде. Наибольшие потери он понес против американца на фоне его укрепления на Форекс. Пара доллар/рубль повысилась на 0,38%, до 74,85 руб., евро/рубль — на 0,08%, до 79,85 руб., юань/рубль — на 0,05%, до 10,87 руб.

В начале основной торговой сессии курс доллара снижался до 74,50 руб., после чего рынок смог стабилизироваться. До закрытия торгов цена крутилась вокруг уровня 74,80 руб. Курс евро торговался в ограниченном диапазоне на уровне 80,00 руб. По итогам торгов именно на этих уровнях были зафиксированы максимальные торговые объемы в четверг.

В пятницу, 17 февраля, пара доллар/рубль достигла уровня 75 руб. От него многие спекулянты могут начать фиксировать прибыль, поскольку является промежуточным сопротивлением и серединой комфортного диапазона для Минэкономразвития. По кумулятивной дельте видно, что покупки доллара ежедневно увеличиваются. Важное сопротивление достигнуто, а вот факторы отсутствуют для серьезного укрепления рубля.

Основным фактором давления на рубль остается сокращение притока валютной выручки из-за слабости нефтяного рынка, введенных санкций и дефицита бюджета. Продажи ЦБР китайской валюты по бюджетному правилу пока лишь частично компенсируют растущий спрос на юань со стороны российских импортеров. Минфин РФ имеет острую необходимость в деньгах для пополнения бюджета, чтобы сократить дефицит. Напомню, что в 2014 году изменение курса нацвалюты РФ на 1 рубль приносило в бюджет России порядка 190—200 млрд рублей, летом 2022 г. — 130 млрд рублей.

Делаем вывод: при большом дисконте между ценами на Urals и Brent (более $25), ослабление рубля остается единственным инструментом для увеличения рублевой ликвидности у экспортеров и налоговых поступлений.

Для подорожания нацвалюты власти сначала должны показать озабоченность ее ослаблением. Заявлений от А. Силуанова и Э. Набиуллиной не поступало. Растущий дефицит бюджета и снижение предложения экспортной выручки будут толкать курс доллара к зоне 78–80 руб. Возможен заскок на 82 руб, но рост выше не рассмтриваю, поскольку начнет раскручиваться инфляция и повысится градус напряженности среди граждан, которые планируют покупки зарубежного производства.

Ближе к 28 февраля ожидаются продажи валютной выручки для уплаты налогов. Рост рублевых пар будет заруднен. Баррель Brent подешевел на 0,67%, до 84,62 руб. Цена закрывается снижением четыре дня подряд. Значимых новостей не поступало, поэтому настроения на нефтяном рынке формировались исходя из динамики индекса доллара, который продолжает восстанавливаться после ранее опубликованного отчета по инфляции.

Экономический календарь на сегодня пустой на важные макроданные для нефтяного рынка. Вечером Baker Hughes представит данные по бурению в США, которые являются опережающим индикатором добычи в стране. Следим за поддержкой и объемами на уровне $83,80. Если она не устоит, что цена быстро просядет быстро до $82 за баррель. Здесь сработает технический фактор, поскольку под уровнем $83,80 размещены защитные стопы спекулянтов, которые ставили на продолжения роста котировок. В случае падения цен на нефть, пара доллар/рубль отреагирует ростом в районе 75,50 руб.

Индекс Мосбиржи упал на 0,58%, до 2153,96 п., индекс РТС – на 0,90%, до 906,71 п. Инвесторы продают акции на фоне неопределенности в сфере геополитики и увеличения военной и финансовой поддержки Украины. Также всех волнует внепланое собрание Совета Федерации, которое запланировано на 22 февраля. На нем обсудят интеграцию новых регионов в российское правовое поле. Рынки очень чувствительны к таким событиям. Поддержкой для индекса Мосбиржи выступает зона 2135-2145. От нее могут начать откупать акции.

노트

На Мосбирже выставил лимитки на продажу. Доллар - SellLimit 75,50 руб., евро - SellLimit 80,50.

노트

Заявки на продажу доллара и евро отменились автоматически после закрытия торгов на Мосбирже. Мнение свое не изменил, настроен продать доллар по 75,50 руб., евро по 80,50 руб. Чуток не дотянули до них.

노트

В пятницу, 17 февраля, рубль закрылся в плюсе после многодневного ослабления. Перед завершением рабочей недели рубль обновил минимум против американской валюты на 75,30 руб. Покупателям не удалось пройти психологический уровень сопротивления 75 руб. за доллар и 80 рублей за евро. С открытия основной сессии начался фиксинг по длинным позициям, игнорируя падение нефтяных котировок. Пара доллар/рубль снизилась на 0,75%, до 74,29 руб., евро/рубль — на 0,81%, до 79,30 руб., юань/рубль — на 1,06%, до 10,76 руб.

Нацвалюта могла получить поддержку от заявлений министра финансов Антона Силуанова и главы ЦБР Эльвиры Набиуллиной. Глава Минфина заявил, что запланированный дефицит бюджета в 2% ВВП в 2023 году будет выдерживаться и январский показатель на исполнении обязательств не отразится. Банк России не исключает ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП). Э. Набиуллина заявила, что в случае появления рисков ключевая ставка может быть повышена. На американской сессии пара доллар/рубль снижалась до 73,91 руб., евро/рубль – до 78,62 руб.

По итогам дня нефть марки Brent подешевела на 1,92%, до $83,00 за баррель. Нефтяной рынок остается под давлением на фоне роста запасов нефти на прошлой неделе, а также укрепление доллара и планах американских властей продать в апреле-июне 26 млн баррелей нефти из стратегического резерва.

В понедельник, 20 февраля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $83,51. На утренней сессии рубль торгуется в небольшом плюсе. В центре внимания трейдеров и инвесторов находится обращение с ежегодным президентским посланием к Федеральному собранию главы государства Владимира Путина, которое запланировано на 21 февраля. По словам Д. Пескова, президент уделит много внимания теме военной операции на Украине, даст оценку международной ситуации и поделится своим видением дальнейшего развития России. Выступление Путина сохранит нервозность на рынке, потому что рабочая неделя будет короткой из-за празднования Дня защитника Отечества 23 февраля. Рабочая неделя продлится три дня — с 20 по 22 февраля. Дефицит федерального бюджета РФ, снижения экспортерами продаж валюты и геополитических и санкционных рисков продолжат давить на рубль.

В США выходной день по случаю национального праздника «День президента». Объемы на всех биржах будут пониженными, поэтому можно предположить, что цена на Brent сохранит боковое движение около $84 за баррель. Поскольку А. Силуанов и Э.Набиуллина провели вербальные интервенции, то можно говорить о фиксации промежуточных уровней сопротивлений на 75 руб. за доллар и 80 руб. за евро. Считаю, что перед глобальной коррекцией курс доллара поднимется до 75,50 руб., чтобы собрать ликвидность и дать возможность экспортёрам еще разок продать по выгодному курсу перед пиком налоговых выплат 28 февраля.

Индекс Мосбиржи вырос на 0,69%, до 2169,88 п., индекс РТС – на 1,49, до 920,19 п. Отскок перед выходными обусловлен скорее закрытием шортов. Наибольший отскок показали акции в отраслях химии и нефтехимии, финансов, а также металлов и добычи. В понедельник ожидаем от индекса Мосбиржи консолидации около 2175 п.

노트

лимитки не стал устанавливать сегодня. Доллар и евро отшли от максимумов, буду ждать новой волны ослабления. Посмотрю, может по ТА чуть выше закрою.

노트

выставил лимитки на продажу. Доллар - SellLimit 75,50 руб., евро - SellLimit 80,50.

노트

Отменил ордера до завтра, поскольку сменил тариф у брокера для снижения комиссии. Тариф начнет действовать завтра.

노트

Ордера сдвинул на 20 копеек выше.
Доллар - SellLimit 75,50 руб., евро - SellLimit 80,50.

거래청산: 타겟 닿음

Лонг по доллару закрылся. По евро еще не было цены.

노트

На минувшей неделе с 20 по 24 февраля рубль подешевел по всему рынку. Пара доллар/рубль повысилась 2,48%, до 76,13 руб., евро/рубль – на 1,36%, до 80,38 руб., юань/рубль - 1,91%, до 10,96 руб. Повышенная волатильность наблюдалась 20 и 24 февраля. После 23 февраля курсы иностранных валют обновили максимумы на фоне геополитических и санкционных рисков. Ослабление рубля вызвали введенные новые санкции против России Британией, США, Канадой и ЕС. Западные страны очень старались успеть ввести санкции в день годовщины «спецоперации». Учитывая, что время длительных праздников торговые объемы были пониженными, ослабление рубля было сдержанным.

За год рубль пережил десятки тысяч санкций, поэтому у него сейчас развилась санкционная резистентность (невосприимчивость к санкциям). Ее можно сравнить с инсулинорезистентностью, когда снижается чувствительность клеток к гормону инсулину. Высокий показатель инсулина приводит к диабету. Россия пытается справиться с западными санкциями, чтобы не допустить полной изоляции и окончательно избавиться от зависимости западных стран.

В пятницу в 16:30 мск. вышел отчет. Инфляция в США, измеряемая индексом цен на личное потребление (PCE), выросла до 5,4% в годовом исчислении в январе с 5,3% в декабре. Значение оказалось выше прогноза 4,9%. Годовой базовый индекс цен PCE вырос до 4,7% с 4,6% за тот же период по сравнению с прогнозом в 4,3%. В месячном исчислении базовая инфляция PCE и инфляция PCE выросли на 0,6%.

Оптимистичные данные по инфляции PCE усилили ястребиные опасения ФРС, а также обеспечили рост доходности казначейских облигаций США, что оказало сильное давление на фондовые рынки США. Именно поэтому рубль сильнее ослаблялся к доллару США, чем к другим валютам.

В понедельник, 27 февраля, торги по рублевым парам открылись ростом. Курс доллара повышался до 76,48 руб., курс евро – до 80,70 руб. Баррель Brent стоит $82,80. Хоть цена отскочила от $80,38, риск упасть до $77 за баррель составляют больше 80%. Давление на покупателей снизится после роста цены выше $85,00 за баррель. Чем ниже цена на нефть, тем меньше валютная выручка экспортеров и выше курсы валют.

На момент написания обзора рубль вышел в плюс – коррекция, которую могут вызвать экспортеры продаже валютной выручки экспортерами для налоговых выплат 28 февраля. Пройдут налоговые выплаты, ослабление рубля усилится на фоне дефицитного бюджета и возросших геополитических рисков. Ключевым уровнем сопротивления по доллару выступает 80 руб., евро – на 85 руб., юаню – на 11,30 руб. Незабываем про то, как действовал ЦБ в прошлом году. При прорыве уровня 82 руб за доллар ЦБР снова начнет закручивать гайки на валютном рынке через запрет коротких позиций и увеличения комиссии покупку валюты на Мосбирже.

Индекс Мосбиржи снизился на 0,20%, до 2208,03 п., индекс РТС – на 1,64%, до 914,16 п. Торги проходили на пониженных торговых оборотах. Участники рынка не смогли отреагировать на принятые пакеты новых санкций от США, ЕС и Великобритании. С открытия рынка под давлением окажутся акции Тинькофф Банка. В Альфа-Банке, СДМ-Банке, Росбанке, банке Санкт-Петербург и Уралсиб заявили, что санкции не повлияют на работу. В случае падения всех акций входящих в индекс Мосбиржи, от индекса ожидаем падения до $2175. Рост его на сегодня не просматривается.

노트

Выставлял ордер тейк-профит в БКС. Каким-то чудом евро продался по 79,25, а не по 80,80 руб. Пока не разбирался, как так получилось. Валютных позиций больше нет.

노트

Как выяснилось, в БКС тейк-профит, это обычный трейлинг-стоп. Реализация ордеров в мобильном приложении уровень "Бог". Зачем мне подтягивание стопа, если ордер ставил для закрытия лонга по тейку? Доллар и евро уже в прошлом. Вчера отскочили на фоне продаж экспортерами. Посмотрим, как поведет себя рубль с 1 марта. Отбились от промежуточных уровней.