Coin_Skywalker

SOX/필라델피아 반도체 지수: 과열은 필연적으로 위기가 동반한다.

NASDAQ:SOX   필라델피아 세미컨덕터 인덱스
안녕하세요. Skywalker입니다.
지난번 필라델피아 반도체 지수에서 과열 증상이 나타나고 있음을 말씀드렸는데, 중요한 현상으로 이번에는 월봉과 추세선을 이용하여 앞으로의 투자방향에 대해서 다시한번 아이디어를 기록하고자 합니다.

필라델피아 반도체 지수는 미국 반도체 업종 지수로 S&P500 , 나스닥과 같이 투자결정에 중요한 역할을 합니다.

올해 초 달러와 증시의 흐름에 따라서 우리는 년초부터 조정을 마친 증시과 비트코인에 투자를 진행할 수 있었습니다.
(하단 참고자료 1,2)

결과적으로 투자시점 이후 증시와 비트코인 모두 뚜렷한 상승세가 나와주었고, 미연준의 금리동결 선언에 따라서 약달러 장세가 유지되며 증시와 비트코인의 수급이 호전되는 현상이 발생하고 있습니다.

앞으로는 투자를 어느기간동안 유지하고 있어야 하며, 최악의 사태를 어떻게 경계해야 하는지에 대해서 찾아보아야 합니다.


필라델피아 반도체지수의 월봉상의 흐름은 강한 상승추세가 진행되고 있습니다. 이평선은 이격이 벌어져 있으며, 상승 추세선을 상승 돌파하며, 지지삼아 상승추세가 가속화되는 현상이 발생하고 있습니다.
반도체 업종이 전례없는 최대 호황기에 다가서는 것이 아닐까 싶습니다. 하지만, 상승이 가속화하는 시점은, 시장이 과열기를 거쳐 위기가 도래할 수 있다는 것입니다.

투자가 본디 싸게사서 비싸게 파는 것이라면, 지금부터는 비싸게 사서 더 비싸게 사주길 기도해야 하는 위험천만한 구간으로 들어서고 있는 것입니다.

해당 패턴은 Bump and Run 패턴이라고 부르며, 상승 추세의 상단을 돌파하며 과열이 진행된 이후 하단 추세선을 하락돌파하며 침체기에 들어서는 패턴으로 볼 수가 있습니다.

즉, 지금 당장은 증시가 더 상승할 여지가 있지 않나 싶습니다.
그러나 명백한 과열이 진행되고 있으며 과열은 침체를 불러옵니다.

2000년 초 필라델피아 반도체지수 과열 이후 침체 패턴

예시의 패턴인 2000년초 필라델피아 반도체지수에서 발생한 과열과 침체 패턴입니다.
10년이 지난 지금 역사가 반복될 것인지 주목할 필요가 있습니다.

비트코인

비트코인의 패턴과도 마찬가지로, 상승 가속구간에서는 "축제"이지만, 저점 매수자들에게는 이미 한참 올라있는 수익권으로, 곧 "위기"를 겪게 됩니다.

2018년 증시 하락 전 상승 말기 패턴

S&P500지수가 2500선 밑으로 하락하기 전에 직접 짚어드렸던 기술적인 흐름도 마찬가지로 동일한 과열과 침체의 패턴입니다.

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글을 더 길게 쓸 수는 없겠습니다만,
당분간 전체적인 수급은 호전될 것으로 보이며, 년초에 분석했던 흐름대로 비트코인이 흐르지 않을까 생각하고 있습니다.

그러나 미 연준의 금리동결과 트럼프 정부의 경제부양 정책에 힘입어 전체적으로 수급이 나쁘지 않습니다. 그러나 앞으로 증시가 과열되고 국게유가 강세시장이 지속되는 것은 미연준에 금리인상의 명분을 제공해줍니다.

앞으로 투자자는 투자를 유지하더라도 2~3년 안에 발생할 과열 이후 금리 인상에 따른 국제경제의 변화에 어떻게 대처할지 찾아보는 것이 좋습니다.

과한 대출 또한 삼가는 것이 좋겠습니다.

성공 투자하십시오. :)
코멘트: 2019.2.3 미국달러 분석/2019년부터 적극적으로 투자해가야하는 이유
코멘트: 2018.12.22 미국 S&P500 투자 의견https://kr.
코멘트: 2019.2.5 비트코인 중기적 전망
코멘트: (글을 다시 읽어보니, 문법상 앞뒤가 꼬인 부분이 몇군데가 있습니다. 글을 수정하다보니 꼬였군요.. 양해해주시길 바랍니다.^^)
코멘트: 추가코멘트::

뉴스를 보니 지난 16일 블랙록의 회장 래리핑크또한 멜트 업의 위험을 강조하였습니다.
멜트 업(단기과열국면), 위험으로 강조한 만큼 과열은 위험입니다.
추가 상승론입니다만, 위험구간으로 투자자들은 각별히 주의해야 합니다.
코멘트: 향후 짧은 몇년간의 과열 구간 이후 금리인상과 강달러 장세가 예상했던대로 도래한다면,
이전까지 10년간 제로금리 구간 동안의 투자시장의 규칙이 바뀌는 것입니다.
비트코인도 피해갈 수 없을 것이며, 이 기간동안 준비하지 못한 투자자들과 일반인들은 곤혹을 겪을 수가 있습니다.
저 또한 비트코인은 중장기 흐름만 보고 대부분의 시간은 앞으로의 준비를 위해 쓰고 있습니다.
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