[비트코인/분석] Mastering the Market Cycle

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🔸자금의 흐름
- 시가총액 및 거래량

(1) 전일 거래량은 정말 어마어마한 거래량을 보여주었으며, 암호화폐 시장은 매번 기존의 프레임과 상식을 뛰어넘는 방향과 결과에 대해서 보여줍니다
(2) 2017년 20000$ 당시 어마어마한 거래량을 보고 다시는 갱신 안될 거래량이라 보았으나, 2019년 14000$에 도달하며 2017년 불장의 거래량을 뛰어넘었으며, 2019년 14000$ 도달 당시 거래량이 너무 비이상적으로 과하게 찍혔기에 정말 다시는 갱신 안 될 거래량으로 보았으나, 전일 그러한 것을 비웃듯 역대급 사상최대치 거래량을 다시 보여주었습니다
(3) 거래량이 기하급수적으로 점차 늘어나는것은, 비트코인 존재자체가 부정되지 않는이상 가상자산의 성장속도를 의미하게 될 것입니다
(4) 우리는 추후 모든 상식과 프레임을 뛰어넘는 다음 움직임에 대해서 기대를 갖게됩니다




🔸자금의 흐름
- 마진거래, 스노우볼

(1) 3.6k까지 하락할 당시, 거래량의 흐름과 매도물량의 축적과 소비에 대한 데이터는 매우 흥미롭습니다
(2) 3.6k 하락하던 매도강세는 정상적인 범주를 넘어섰고 단순한 매도세가 아닌, 급격한 하락이 시작된 시점에서부터 쌓여서 내려오는 청산물량이 합쳐진 매도강세임을 찾아냈습니다
(3) 재차 3k로 하락하려면 그에 걸맞는 매도물량과 청산물량이 다시 쌓여야 하는데, 현 시점 그만한 청산물량 혹은 매도물량이 쌓일 매물자체가 없습니다
(4) 따라서, 2020년 03월에는 3000$가격대를 다시는 보기 힘들 것으로 판단하며, 혹여라도 3k까지 갈지라도 기존의 매도강세만큼 하락동력이 충분치 않기에, 그것은 오히려 저점을 매수할 중요한 찬스가 될 것입니다


🔸추가설명 : 스노우볼
- 해당 스노우볼 현상은 매도물량과 청산물량은, 7~8k 에서부터 쌓여서 내려오는 작은 눈덩이같은 매도물량+청산물량이, 급격한 하락모멘텀과 만나면서 급격하게 몸집을 키워가기 시작하였습니다

- 작은 눈덩이가 점차 모집이 커져가며 , 해당 매도물량에 대한 가속을 진행하였고, 어떠한 개인투자자도 해당 매도물량과 청산물량을 막지 못하였습니다
( 애초에 어느 .. 머저리가 지돈 써가며, 커질대로 커진 매도물량과 청산물량을 막아줄리가없습니다 )

- 결국, 3k에서 비트맥스는 결단을 내렸고, 해당 매도물량과 청산물량이라면 비트코인이 0원에 정말 수렴할 가능성이 있다는 판단을 내렸다보입니다
( 비트맥스는 시스템적 오류라 하지만, 제가 보기엔 거래소에서 해당 매도물량을 소화하기 위한 조치였을것으로 추정하고 있습니다 )

- 따라서 3k 부근에서, 더이상 몸집이 커질대로 커진 매도물량과 청산물량을 멈추기 위해, 비트맥스는 서버를 다운시킨것으로 보고 있습니다

- 상당히 많은 수의 미결제 약정값이 정리 및 청산이 됐으며, 모두 소화가 완료되었습니다

- 다시 3k까지 내려간다..? 그만한 스노우볼을 다시 굴려야하는데,, 그에 걸맞는 스노우볼을 다시 굴릴려면, 6~7k까지 최소 올라가야한다고 생각합니다

- 실제로 레버리지2배수 Long도 뚝이 다터졌습니다
즉, 현시점 저항레벨 자체가 없습니다.. (물론 마진거래 한해서)

- 따라서, 마진거래의 시장은 판 자체가 제로로 돌아갔습니다
어떤 롱물량도 위에 남아있는게 없다고 보시면 됩니다
( 롱물량이 위에 남아있는게 없다는것은, 저항레벨이 없다는 소리 )

- 그렇다면, 여러분들이라면 어떠한 선택을 하시겠습니까 ?
해당 상황에 대한 해석과 선택자체는 개개인마다 달라지겠지요,,




🔸Mastering the Market Cycle
- Are you ready to make money?

1. 시장은 주요한 사이클에 의해 움직인다
- 사이클을 트리거하는 행위자가 인간이다, 인간은 비합리적으로 생각하고 행동하는 동물이므로 예측이 매우 어렵다

2. 확실성보다, 대응에 주력하라
- 미래는 언제나 불확실하다, 확실한 예측이란 애초에 존재하지 않는다
합리적인 투자자가 취해야 하는 전략은 미래에 발생 가능한 사건들의 확률 분포를 추정하고, 그에 기반해 시나리오를 작성하고, 언제든 틀릴 준비를 하고 있다가, 미래 사건이 현재 시점으로 검증되었을 때 적절한 행동을 취하는 것
- 시나리오는 반증 가능한 형태로 작성되어야 하며, 검증 결과 참이었을 경우와 거짓이었을 때의 대응 방안이 모두 포함되어있어야 한다
- 즉, 주가는 언제든 오를수도있고, 내릴수도 있다. 그것에 대해서 시나리오는 참의 방향과 거짓의 방향 모두 포함되어야 하며, 언제든 반증이 가능 해야 될 것

3. 심리
- 시장의가격은 시계추처럼 지속적으로 진동한다, 시계추의 본질은 심리가 녹아든다
시계추의 극단에서 과도한 낙관론이나 과도한 비관론 득세하며, 방향을 달리하게 된다
- 현명한 투자자는 대중의 심리가 극단으로 과도하게 편향되었을 때 반대로 행동 할 수 있어야 한다

4. 가장 좋은 수익률을 낼 수 있는 기회는 사이클이 극단에 가 있을 때이다
- 마지막 비관론자가 항복하고 매수에 동참하는 날, 마지막 낙관론자가 항복하고 매도에 동참하는 날이 바로 사이클의 양 극단이다.
- 현명한 투자자는 지금이 사이클의 어느 국면인지에 대한 자기 나름의 판단을 가지고 행동해야 한다
- 단 언제든 틀릴 가능성을 열어놓아야 하며, 시나리오의 확률 분포에 따라 포트폴리오의 비중을 조절함으로써 대응해 나가야 한다.
- 세상은 언제나 어떠한 일도 일어 날 수 있다


' 마지막 낙관론자(매수자)가 항복하고 매도에 동참하는 날이 사이클의 양 극단이다 ' 이라 하였습니다
일반투자자(매수자)모두가 포기하며 매도에 동참할 경우, 우리는 부의 축적을 이룰 수 있을 것입니다

낙관이 지나칠 때 회의에 비관이 더해져야 하며,
비관이 지나칠 때 회의에 낙관이 더해져야 한다
- 하워드 막스 -


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