獲得更好價格的技術 🎯

2022년 3월 22일

大家好！ 👋

我們發布了想法關於市場參與者使用的三種主要訂單類型：市價單、限價單、和停損單。

本週，我們想進一步討論一些專業交易者使用這三種訂單類型來獲得更好價格的進階技術。 🎯


技術1：使用限價單而不是市價單 📈

在幾乎所有情況下，這都是在交易者中流行的技術。如果你希望“獲取”流動性（你是交易中的進攻者），使用限價單幾乎總是比使用市價單更好的選擇。限價單之所以如此命名，是因為它們是限制價格的訂單 — “我想以這個價格購買股票，而且不會更差” — 但上述價格高於最佳報價。

例如，讓我們再看看AAPL。假設股票的賣價為$175.01，成交在$175.03。限價單買入價為$175.05。像這樣的限價單是“穿過”最佳報價的價格，因此是“可成交的”。

限價單通常優於市價單的原因在於市場微觀結構。

如果你按照上述方式下達限價單，那麼你可能無法獲得全部成交，但你支付的費用不會超出你的預期很多。使用市價單，做市商可能會在你的第一組100股中為你成交，然後在其它交易所提高報價，你可以在它們那裡獲得剩餘的成交量。

BATS交易所比NY4數據中心更靠近曼哈頓，NY4數據中心擁有許多更大的交易所伺服器。這意味著你的訂單可能會在其它交易所之前達到BATS。如果做市商知道某樣東西有購買興趣，他們會先成交它的前100股，然後將你的訂單賣給其它流動性更強的交易所，並可能提高報價，讓你獲得更差的價格。

這並不總是發生，但市場的設置方式允許這樣的滑稽動作。專業人士通常會使用限價單（例如，訂單價格為報價+0.02c）來迴避這些問題。同樣的，當賣出資產時也應如此。


技術2：處理你的訂單。 💪

有趣的事實：你看到的訂單簿可能不是真正的訂單簿。真的！

當涉及到任何給定證券的市場時，有兩種類型的限價單：觸及限價訂單和隱藏訂單(Lit orders and Dark orders)。縱觀市場深度，你只看到了一部分畫面！

有時，在你想要的價格和顯示的價格之間會有隱藏的訂單。透過在價差範圍內下訂單，可以獲得比隱藏訂單/掛鉤訂單/等更好的價格。

此外，如果你在價差之間下訂單，你將會在你那邊成為新的最佳價格。這可能會鼓勵那些希望採取相反交易的人來與你搓合。在價差通常很寬且變動緩慢的選擇權市場中尤其如此。處理你的訂單（發布它們並移動它們）幾乎肯定會比在交易的另一端達到最佳發布價獲得更好的成交價。

只要確保你在等待成交時不會錯過變動！


技術3：利用訂單簿為你帶來優勢。🧾

這種情況很少見，但偶爾不成熟的市場參與者會在市場上“梭哈”。這通常涉及一個大的觸及限價訂單，它像訂單簿中的大拇指一樣突出。如果這個人開始表現出侵略性，你可能會在你正在尋找的資產上獲得一個很棒的價格。

例如：假設你想購買一些AAPL股票，並且你拉起訂單簿（市場深度）。從這裡，你可以看到有一個巨大的限價賣單，它的價格正在慢慢地越來越低，以試圖被成交。這種明顯的拋售壓力可能導致價格大幅波動，因為市場前沿巡遊的鯨魚正在尋找的所有流動性。這可能會持續一段時間，直到鯨魚開始獲得報酬。當這種情況發生時，股票很可能已經找到了一個局部的需求區域，這可能比你拉出訂單時的預期要好得多。最重要的是，如果你在發出訂單之前看到這些情況，那麼利用這些情況是有意義的。

就是這樣！使用訂單和訂單簿獲得更好價格的一些提示和技巧。

-TradingView團隊 💘



如果你錯過了，這是初學者的想法：